互联网金融理财产品的现状与风险研究

作者:未知

  摘 要:互联网金融作为金融领域的创新内容,具有成本低、效率高、覆盖广以及发展快的特征。随着互联网金融快速发展,一些理财产品依托互联网金融平台运营而生,随之也产生了新的风险。互联网金融理财产品既有传统理财产品所具备的风险,如流动性风险、利率风险和系统性风险等,也有由于网络虚拟性和无形性产生的新风险,如感知风险、信誉风险、技术风险和长尾风险等。互联网金融理财产品的出现,打破了传统金融业分业监管局面,同时互联网金融监管出现空缺,带来了法律与监管风险。本文在国内外互联网金融理财产品及其风险研究基础上,探究了互联网金融理财产品风险控制对策,并提出了要从监管体系、法律法规、信息披露以及系统安全技术四个方面来进行加强。
  关键词:互联网金融;理财产品;风险控制;分业经营
  一、互联网金融理财产品发展现状
  (一)互联网金融理财产品特征及种类
  1.互联网金融理财产品界定
  互联网金融理财产品是指依托互联网推出的理财品种,有狭义和广义之分。狭义上是指资金所有者利用互联网,通过第三方支付将资金划拨给理财平台,理财平台再将集聚资金进行投资,并按一定收益率向资金所有者支付收益。广义是指利用互联网技术来向投资者提供各种金融理财服务。
  互联网金融理财产品是对传统金融理财产品的补充。传统金融理财产品通常是由商业银行和其他金融机构线下发行,投资者通过各个销售网点进行认购;互联网金融理财产品则是利用互联网进行线上销售和赎回。
  2.互联网金融理财产品特征
  第一,综合性。就产品而言,互联网金融理财产品通常不是一个单一产品,它往往是多个产品功能的相互结合,以余额宝为例,它是货币型基金,用户将资金转入到余额宝相当于购买了基金,可以获得基金收益,但投资者随时可以无手续费进行转出、消费和支付,满足消费者对产品流动性的需求,同时具有了支付、收益与资金周转功能。
  第二,低成本、低门槛。传统金融理财产品起投门槛较高,所投资数额较大,使众多小额投资者资金无法被有效利用;互联网金融理财产品投资门槛则比较低,如天弘基金的“余额宝”、陆金所的“平安宝-金色人生”等都是一元起存,随时存取。除此之外,互联网理财产品依托因特网技术,网罗各地投资者,突破了线下金融理财产品营业网点以及地域限制。一方面,用户群体增多很好地发挥了规模经济作用;另一方面,互联网金融理财产品运营与销售主要依靠互联网平台,节省了传统理财产品营销所需要的人力资源与经营场所,这使得互联网金融理财产品成本变得非常低。
  第三,操作简单、快捷与灵活。一方面,借助互联网,投资者能够轻易获得专业投资分析报告以及投资咨询建议,一些理财平台还会提供在线客服服务,为投资者进行投资建议;另一方面,投资者购买理财产品时,只需要完成必要的身份验证与信息注册,就可以一键购买,这样就省去了提交纸质材料审批以及当面签办手续流程,传统金融机构理财排队问题可一并避免。互联网理财平台还可以打破时间限制,可以做到365天无间隔营业,为投资者提供了极大便利。
  3.互联网金融理财产品种类
  互联网金融理财产品可分为以下几类。
  第一,互联网平台类。互联网平台是互联网企业利用现有互联网平台开展的一系类理财业务,根据业务领域不同,进一步分为电商类、门户网站类以及搜索网站类,如京东推出的京东金融以及腾讯推出的理财通。门户类理财产品代表性的产品包括凤凰卫视集团旗下的凤凰金融、网易公司旗下的网易理财以及东方财富推出的天天基金网。搜索网站类代表有百度钱包等。
  第二,银行类。银行类的互联网理财产品主要是传统商业银行理财产品的互联网化。在竞争激烈的金融业中,传统商业银行垄断性优势正在逐渐弱化,面对各种互联网金融创新所带来的盈利能力额下降,传统商业银行利用其稳固的线下平台也陆续拓展了互联网金融业务,逐渐形成了“线上线下一体化”业务模式,如招商银行的招银进宝系列、光大银行的阳光理财安存宝等。
  第三,基金平台直销类。基金直销是指在基金公司开设的网站上进行基金买卖的一种方式,基金申购和赎回在基金公司网站直接进行,不通过银行或证券公司网点。对于基金公司而言,它们可以直接向客户销售自己的基金产品,与客户直接对接;对于购买基金客户而言,直接在基金公司网站上购买基金可以享受一系列优惠,如省去中介服务费、基金申购费用折扣等。例如南方基金管理股份有限公司公告在其在电子直销平台认购或申购公司旗下的基金将会实行手续费0.1折的优惠;国泰基金管理有限公司规定投资者在本基金管理人电子直销平台基金管理人管理的开放式基金,将享受零费率优惠的申购费率。
  第四,电信运营商类。随着互联网飞速发展,腾讯先后开发并推出了QQ与微信,这些免费社交通信类APP在一定程度上给三大通信运营商手机短信与移动通话业务带来了冲击。因此,三大传统运营商也在积极进军互联网金融领域,拓宽其业务范围,如江苏交行就联手中国联通,推出了“沃易贷”创新互联理财产品。
  (二)互联网金融理财产品的产生与发展
  从2012年首次提出“互联网+”理念,到2015年在全国人大上通过“互联网+”行動计划,再到如今互联网金融飞速发展,短短几年的时间,“互联网+”就深深渗入各个领域。
  1.互联网金融理财产品的产生
  2013年6月,余额宝初次面世,这是由国内第三方支付平台—支付宝与天弘基金一起合作所打造的资金增值服务。用户将资金从银行账户内转入支付宝,再由支付宝转入余额宝,相当于购买了货币基金。余额宝中的资金,投资者既可以获得每天固定收益,也可以直接进行购物消费。推出后短短几天就突破100万用户。据统计,截止到2017年11月,余额宝的用户数量已达到3.68亿。
  2.互联网金融理财产品的特征
  第一,数量增长快。余额宝问世之后,各大机构纷纷感受到了巨大的商机,开始借助互联网开设理财平台,进行理财业务。截止到2017年10月,我国的互联网理财平台共有1 800多家,其中各个理财平台推出多种不同理财产品,可见我国互联网金融理财产品数量之多,品种多样。   第二,规模不断扩大2017年2月3日,国家金融与发展实验室发布《互联网理财指数报告》数据显示,互联网金融理财规模已由2013年的2 152.97亿元增长到2017年的3.15万亿元,其中货币基金的规模占总体理财规模的52.7%;其他互联网理财产品规模占总体理财规模的47.3%。《互联网理财指数报告》还预计,到2018年,互联网金融理财规模将会达到5.36万亿。
  二、互联网金融理财产品存在的风险
  (一)信息技术风险
  互联网金融理财产品存在的风险主要分为信息风险与技术风险,其中信息风险主要是指在互联网平台上,基于大数据或云计算所带来的信息分析与共享泛滥。互联网理财平台利用大数据中心搜集客户信息,通过建立数据模型对线上线下客户进行全方位分析。这些互联网理财平台拥有大量投资者的个人信息,如果未对这些信息进行加密保护,就会造成用户私人信息泄露或丢失,从而产生信息风险。
  技术风险是指由于互联网理财平台所需要的相应设施或设备不够完善而引起的风险。互联网金融理财平台运行依靠的是一系列软件及程序,如果这些软件程序出现漏洞,会使整个互联网理财平台运营存在潜在风险,从而使互联网理财产品稳定性受到威胁。
  (二)信用风险
  信用风险又叫做违约风险,是指债务人到期不能按照约定来履行其还本付息义务,主要包括还款能力出现问题以及还款意愿出现问题两个方面。在互联网金融理财产品中,信用风险普遍存在。互联网金融理财产品交易存在一定虚拟性,在这个虚拟环境中,一些互联网金融理财平台操纵者可能通过发布虚假信息、伪造虚假债务债权、隐瞒资金真实用途以及制作虚假标等手段来欺骗投资者,最后出现“跑路”事件,使投资人利益受损。另外,投资者所购买的互联网理财产品大多是没有抵押物来做担保的,从增大了信用风险。
  社会信用体系的不完善也会加大信用风险发生的概率。由于我国社会信用体系建设处于初级阶段,全国性征信网络系统还没有建立起来,加之互联网金融还未纳入央行征信系统,信用中介服务市场规模小,经营分散,而且行业整体水平不高,难以为从事互联网理财业务的企业提供风险控制保障。
  (三)法律风险
  目前我国金融业采取的是“分业经营,分业监管”模式,各个部分各司其职,分别监督。但是互联网金融出现使我国金融行业跨地区、跨业务以及跨市场特征越发明显,目前针对我国互联网金融活动的条例只在刑法、合同法、物权法、担保法和反洗钱法中略有涉及,但法律条文较为分散,针对性差,不便实施操作,因此当互联网理财双方出现纠纷时,投资者一般都处在劣势地位,如果不能很好解决,那么投资者利益将会受到损害。
  投资者购买互联网金融理财产品时,会随之产生双方之间的合同关系,传统理财产品购买会有固定的合同签订场所,并且双方都会有纸质合同,作为以后履行各自权利与义务的证明。而投资者投资互联网金融理财产品所产生的凭据与合同都依靠互联网,大都为电子凭证,当发生法律纠纷时,取证相对困难,合同双方发生法律纠纷风險大大增加。
  三、结语
  互联网金融理财产品作为传统银行理财产品的创新内容,在基于互联网大数据时代得到快速发展,传统银行理财依托互联网这一平台也在改变其原有营销模式与营销渠道。与此同时,互联网金融理财产品也带来了诸多风险,对这些风险进行研究与探讨有利于完善互联网金融,使互联网金融理财产品朝着更加多样化方向发展。
  本文主要从互联网金融理财产品风险与控制两个方面进行了讨论,虽然我国已对互联网金融理财行业出现的一些风险采取了应对措施,但是由于互联网平台其虚拟性和无形性特点,仅依靠传统监管措施已无法制定行之有效的措施。再加上我国长期存在分业监管格局,在面对具有强烈关联性的互联网金融业务时,监管空白与重叠情况时有发生。本文探讨了互联网金融理财产品风险控制中的不足,并给出了完善方法,希望能够为相关专业提供可以参考的理论依据。
  参考文献
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